全球华人高净值人群数量在持续增加。随着新一轮财富交接的到来，投资人群趋于年轻化，其财富管理需求也愈加走向多元化和个性化。这为不少蓄势待发的专业财富管理机构推开了一扇机遇之门，又一个细分赛道的突围者或将横空出世。

招商银行和贝恩公司联合发布的《2023中国私人财富报告》显示，2022年中国个人可投资资产总规模达到278万亿人民币，复合增速为7%，预计到2024年底，中国个人可投资资产总规模将突破300万亿关口。这庞大的财富基础为全球华人群体的财富管理市场提供了坚实支撑，其中相当一部分高净值人士有着全球资产配置的需求。

 

海外环境复杂多变，仅凭一己之力驾驭财富，无疑是充满挑战的。而专业财富管理机构却如敏锐的财富“瞭望者”，时刻紧盯着全球金融市场的每一丝风吹草动，凭借深厚的专业功底和精准的分析预测能力，为全球华人绘制出清晰的 “财富航海图”。对于高净值群体，选择专业财富管理机构，已然不是一种可有可无的选项，而是关乎财富安全、家族未来的必要之举。

与此同时，创新技术的引入、监管模式的完善等也在共同推动财富管理行业的转型升级。财富管理行业的传统收入来源和盈利能力正面临日益激烈的竞争。毕马威的全球调研发现，多种力量正在重塑财富管理行业竞争格局，包括不断壮大且期望不断提高的多样化客户群体、科技赋能的新型工作方式、快速的监管变革、地缘政治波动，以及采用高效业务模式且富于进取精神的新入场者。

值得关注的是，全球范围内有越来越多的华人打算进入跨境投资市场，这为财富管理机构提供了新的业务机会。近日，中国独立财富管理平台诺亚控股公布了其三季度业绩，数据显示，2024年三季度公司净收入录得6.84亿元人民币，环比增长11.0%，境外业务表现尤为亮眼，境外净收入同比增长28.9%，录得3.77亿元，占比总收入超55%。国际端注册客户同比增长20.9%，其中活跃客户同比增长37.4%。从诺亚对全球华人客户群体的快速布局战略和卓有成效的业绩中可以发现，跨境财富管理市场潜力巨大。

 

在财富管理的定位、产品、服务、监管等方面，一些国家和地区已经积累了成熟的实践经验。其中，欧洲被认为是财富管理的发源地，早期的欧洲贵族积累并传承了大量财富，其财富管理的主要目的是安全和保值，投资模式偏于保守。此后，美国资本市场兴起，财富快速积累，财富管理以增值为目的，投资风格则偏于激进。从分离证券经纪与金融咨询到取消固定佣金，再到独立理财顾问（RIA）的兴起，美国财富管理行业实现快速发展。目前，美国财富管理机构主要包括投行、券商、投资顾问、家族办公室等。其中，独立第三方财富管理机构发展成熟，是财富管理市场的重要主体。

与美国财富管理市场不同的是，中国财富管理市场格局以银行为主，而以券商及第三方财富管理为代表的中介服务驱动业务模式正呈现增长趋势。

在财富增长和需求增长的双重推动下，中国财富管理机构快速崛起，诺亚便是其一。类似于美林（Merrill Lynch）或摩根士丹利（Morgan Stanley）在新兴市场的版本，诺亚的快速兴起主要受益于中国经济的蓬勃发展、高净值人群数量的壮大、市场的进一步对外开放，以及大量的优质投资标的。

客观和独立，是财富管理机构的一大优势。国外财富管理机构多为买方投顾模式，收入主要来自交易佣金和资产管理费，然而在代销模式之下，中国机构的利润仍主要来源于卖方。财富管理的核心竞争力是客户满意度。为更好地实现“以客户为中心”，成为真正意义上的独立财富顾问，许多财富管理机构正积极探索从传统代销模式向买方投顾模式的转型道路。在多年的探索与实践过程中，部分头部机构已经取得显著的进展。

以诺亚为例。其特别引入了CCI模式，依托CIO（首席投资官办公室）、CSO（客户战略办公室）、IPS（产品线解决方案办公室）体系化经营，实现解决方案一体化服务，推动“以客户为中心”资产配置理念的落地。诺亚控股CEO殷哲曾提及，对于买方投顾机构来说，最重要的是要做实两方面：第一是买方定位，即真正地从客户价值出发，为客户创造长期价值；第二是做实投顾服务，其最重要的检验标准就是专业和个性化的服务，而这也正是诺亚所擅长的领域。

另外，中国财富管理机构更能理解全球华人客户的语言和文化背景，尤其是对华人客户需求的洞察能力，这是海外财富管理机构难以比拟的。诺亚较早预见了全球华人的资产配置需求和重要性，由此开启了国际化布局战略，致力于为全球华人服务。

公开信息显示，诺亚在2024年通过升级国际品牌体系、优化全球服务和产品体系、完善产品矩阵、进一步提升在线服务能力，以及推出定制化产品服务解决方案，积极拓展国际市场并满足全球华语客户的财富管理需求。公司还打造了Ark Wealth Management、Olive Asset Management、Glory Family Heritage等国际业务品牌，以更好地服务全球华人和本地华语客群，推动业务增长。

长远来看，财富管理市场在未来具有广阔的发展前景，财富管理机构可根据自身优势进行错位竞争，同时通过产品和服务创新来进一步扩大市场份额，以转型升级突破传统模式所带来的掣肘，把握新一轮的增长点。

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